台商是否回流？是否匯回資金？引起政治上關切！根據親身見聞，在中美貿易戰等大環境因素下，確實有部分廠商加速回台投資，甚至緊急在台灣擴廠移轉產能。其實資金來源包含本地自有資金、融資、海外移轉，資金匯回並非回流投資的必要，台灣缺乏的是投資不是資金。

大軍未動糧草先行，反而應更關注廠商籌資環境與財務戰略，相較中小企業，上市櫃公司籌資管道多，例如銀行、債券市場、股票市場等等，財務幕僚人才多，能見度高，籌資較容易。中小企業籌資除了自有資金以外，大多來自融資，但是過往的授信經驗，常聽聞中小企業抱怨融資機構「晴天拼命借傘、雨天反而收傘」、「融資貴、融資難」、「無法即時取得資金」。其實台灣融資供給多元，市場上包含銀行、租賃、票券、創投、帳款融資、民間私人借貸，新興P2P模式等等。但需知不同管道因為資金成本、營運模式、法令等差異，融資條件、風險意識、評估方式、收款方式均有不同，各有特色。

舉例來說，借款人、資金用途、還款來源、債權保障、展望（5P）均為專業授信人員的重點，但銀行融資條件利率低、期間長，授信過程尤其著重於財報內容，甚至有些銀行以制式化的財務數字作為放款標準，較無彈性且評估時間長，例如租賃公司雖然利率較高，有時需貸後需回存資金、先行交付還款票據，但評估時可能著重於存貨、機器設備特性，機器設備的變現性或許可以彌補財報不足。例如私人借貸，相當著重借款人信用、還款來源、資金用途，因應中小企業財報特性，有時注重存摺上資金流量更勝於財報數字，相對來說利率高，期間短但撥款時間彈性。

廠商面對籌資管道時，應該要有前瞻戰略思維，假設產業特性需要長期資金，在企業營運初期就必須要建立起透明財報，擇優選擇查核會計事務所，提早與銀行建立往來關係，以利日後與銀行爭取有利條件。如果企業本身基於稅務、股權等因素，無法提升財報透明程度，或許著重於營業收入的證明，建立可以查核的資金流向、選擇變現性高的設備、適當的上下游供應鏈選擇，以利銀行體系以外融資條件談判。此外，戰術執行上，也要瞭解，不同融資管道的授信人員個人特質有所差異，針對不同管道授信人員，說明內容雖然真實性相同，但是應有不同說明方式，以及不同的態度，以利授信人員有效且快速瞭解授信全貌。不同體系授信人員報價方式也有不同，除利息外也需注意收取方式、期間、回存、手續費等計算，以得知實質利率。

末者，融資法令知識也應加強，例如銀行授信，根據公會授信準則、銀行不得要求授信款項須有一定比率回存入借戶相關帳戶中不得動用(即所謂授信回存)。銀行不得以搭配購買壽險或金融商品作為授信准駁條件或於貸款過程中不當勸誘，且不得以企業負責人於他行之房貸轉貸予該行作為授信之准駁條件。銀行收取手續費、規費、開辦費、承諾費或貸款提前清償違約金等有關費用，應於書面中明定收費方式，且上開手續費不得按月隨利息收取。若銀行提出之條件有違反，亦應告知銀行人員，爭取最佳條件。

企業在不同的時間，會有不同的籌資管道，但籌資必須有戰略規劃，瞭解籌資工具及法令規範，不能臨時抱佛腳，雨天找傘對資金狼吞虎嚥易造成現金流的惡性循環，製造業回流、產業提升是台灣經濟關鍵，不應讓資金問題成為阻礙。

全文刊載於2019年12月15日風傳媒：https://www.storm.mg/article/2046518